大佬警告：未来10年没有美元资产将是最大的财务黑洞！

◎本文作者 | 值得姐

未来10年，没有美元资产将是家庭资产最大的黑洞！

这句话出自知名投资机构高盛的一位董事，他的原话是：未来10年，没有外币资产，将是最大的财务风险。

对于中国高净值家庭而言，这里的外币大概有80%以上指的是美元，其次是日元、欧元、澳元。

此言不虚，在中国日益展现出强大潜力的大环境下，我们普通人仍要配置多币种资产来做分散配置，而美元因其全世界流通量最大、强大的信用的经济体系，以及成为了多个国家法定意义上的货币（土耳其、阿根廷这些大国也都流通），备一些美元资产总没错。

但有人担忧，特朗普大选的热潮退去，在他上台后，美元就开始往下跌——看在他上台的1月20日跌幅最明显。

在这样的环境下，有人担忧，特朗普的一系列政策，会不会影响美元走弱，2025年，美元值得入手吗？

今天我们就来回顾一下特朗普执政满月的这段时间，他都做了哪些影响美元涨跌的政策，以及我们该如何在动荡环境下，寻找美元资产的机会。

本周六（3月1日）北京，下周六（3月8日）上海，我们将连续两周举办两场线下沙龙，详细解析目前美国资产中的一种在国内还很新，但在美国很稳、保守的优质投资机会——地产股权投资，可以不买重资产的情况下，轻松参与到犹太美国人的房产生意中。

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特朗普的34天

政策喧嚣背后的美元走向

特朗普重返白宫后的第一个月，可谓是热闹非凡。

他就是那个熊孩子，试图将烟火引爆充满沼气的下水道，吸引着大众的目光。

在移民问题上，他高举"严厉打击"的旗帜，声称要大规模逮捕和遣返非法移民。他上任首日便签署行政令，宣布边境进入"紧急状态"，加派1500名军人到南部边境。

然而，这些看似强硬的举措，更多是"雷声大雨点小"。

据现有数据分析，其遣返非法移民的进度并未显著超过拜登政府时期。例如，特朗普政府上任一周后宣称成功遣返了7300名非法移民，但拜登政府执政期间，每周依法强制移出境外的人数也接近6500人，有时甚至达到7000至8000人。

在国际事务上，特朗普更是语出惊人，哪里乱就去哪里。

他声称要将平民移出加沙，甚至妄言要取得加沙并开发房地产，将巴勒斯坦人遣送到周边阿拉伯国家。

他甚至要跟乌克兰反目，因为乌克兰总统没有同意他的5000亿美元的投资要求。他还重启了跟俄罗斯的对话，一度惹怒泽连斯基，说"特朗普不可能永远当美国总统"。

另一个大动作就是关税。特朗普上任以来向全球发动了"贸易战"，简直无差别对待，最主要的关税政策包括：

• 对墨西哥、加拿大部分进口商品征收25%的关税
• 对中国的进口产品加征10%的关税
• 对所有国家的钢铁和铝进口实施25%的关税，并取消之前的关税豁免。
• 正在审查，且很可能取消价值800美元以下商品的进口免税政策。
• 实施"对等关税"制度，针对对美国商品征收关税、维持增值税体系、发放特定补贴或对美国实施"非货币贸易壁垒"的国家，美国将对其进口商品征收关税。
• 计划对欧盟、北约这些联盟国家征收关税。
  

这直接导致欧洲的主体叙述从"跟美国联合"，到寻求在政策上更独立。

德国、英国、法国在内的三大欧洲巨头都相继喊话，也是受到特朗普将美国从"盟友"变成"对手"的预期影响。

在国内政策上，特朗普对联邦政府机构进行了大规模的"整顿"。

在马斯克的领导下，政府效率部（DOGE）对USAID等机构进行了"揭弊"和"反腐"行动，冻结了各种经费，并指责"浪费"行为。

那么，特朗普的这些政策会对美元走势产生怎样的影响呢？

从短期来看，特朗普的强硬移民政策和对政府机构的"整顿"可能会吸引一部分投资者的目光，他们或许会认为特朗普的政策能够减少政府浪费，提升国家效率。

而且包括驱赶非法移民、加征关税，都在一定程度上会加剧美国本土的通货膨胀，进而影响美联储原本的降息步伐。

最近美联储的高官们也频繁放话，说目前已经停止降息了，也不排除未来可能加息。

这些都对美元产生一定的支撑作用。

然而，从长期来看，特朗普的政策带来的不确定性和混乱，可能会导致美元下跌。

包括特朗普自己，其实也并不喜欢美元太强势。一个下跌的美元对于他把美国产品卖出国、海外投资美国，都有很大优势，对标日本这几年的情况就能看出。

正如一句投资名言所说："市场的短期波动是投票机，但长期来看是称重机。"特朗普的政策或许能够在短期内吸引眼球，但长期来看，其对美国经济和国际地位的影响，才是决定美元走势的关键因素。

如果特朗普的政策最终能够促进美国经济的可持续发展，提升国家的竞争力，那么美元或许能够保持其强势地位。

反之，如果这些政策导致政治和经济的不稳定，那么美元的未来将充满变数。

无论涨跌，备点美元

我们分析完了美元短期和长期的可能走势后，接下来讲一讲为什么在这样的大环境下，仍然应该配置美元资产。

这其实是个伪命题，因为绝大多数有经济常识的人都应该知道，分散配置并且选择有强保障的货币配置，是必须的。

美元是全球第一大货币，全球有58%的外汇储备都是美元，远超第二名欧元（占比20%）。全球的跨境储蓄，最终80%都流入了美元。

凭借着强势的金融资产，还有美国领先世界的科技热潮，越来越多中高净值家庭会在资产配置的篮子里加入美元资产。

此前英国知名投资机构仲量联行（JLL）发布数据，在发达国家有15%的家庭会配置了海外资产，而中国内地家庭配置海外资产的占比只有5%左右。

换句话说，有超过95%的中国内地家庭对海外资产配置这块是完全缺失的。

过去十多年时间，中国内地大部分家庭的财富积累都是依靠房地产，这几年的低利率环境下，内地市场的资产荒愈演愈烈，眼下楼市强调"居住"属性，中国家庭财富的锚也发生了根本性变化。

很可能再过10-20年，中国内地的家庭财富规模不再与房产深度挂钩，而是和一个因素高度正相关，就是海外资产的比例。

要知道，日本在失去的20年内在海外再造了一个日本，那都是公司、普通日本人用真金白银投出来的。而中国也逐渐走向了一个稳定发展期，这个时候资产出海也将是大趋势：在海外再造一个中国。

当然这些大数据、大趋势都是所谓的"宏观叙述"，我就讲一个前不久发生的事情，也能侧面印证紧急的时候，备些美元的重要性。

去年4月，一个26岁的复旦研究生去珠峰雪山探险的时候，因为买错了意外保险年轻的生命被定格在了雪山之间。

先说下这件事，这位年轻研究生是个极限运动爱好者早在这次出事故之前，已经两次挑战攀登珠峰，也都安全返回。

而第三次攀登珠峰前，他跟往常一样买好意外保险，确定可以保障"医疗运送和送返"。但他没发现，这个保险里面有一条（尼泊尔除外）。

而不巧的是，发生意外的地方，偏偏就在尼泊尔境内。

在成功登上雪山的返程路上，他出现了严重的高反被同伴搀扶回酒店，家属马上联系保险公司寻求救援。

然而，因为不会英语，他费了好大的功夫，才勉强告知保险公司孩子的具体情况。

但保险公司却因为那一行"尼泊尔除外"拒绝救援。

人命关天、十万火急啊！远在上海的家属于是提出自费救援。

得到的回复是：可以，但要支付美元。

可是，一个普通的中产家庭，哪里会常备美元在身上？孩子的父亲从来没出过国，连美元是什么样都没见过。

最后，在各方的帮助下，还是安排了一架直升机去现场救人。

然而，这离孩子出现高反到昏迷，已经过了一天半。而且祸不单行，救人的直升机遇到了恶劣天气，原定在当天下午到达，拖到晚上都困在原地无法起飞。

而这位爸妈眼里勇敢的儿子，在第二天凌晨停止了呼吸。

所以，如果你有全球活动的需求，一定要备一些美元，它是当下的硬通货，比黄金还容易流通。

当下有何好投资选项？

不得不说，现在，全球可能看好中国资产多过看好美国。

从春节前DeepSeek爆火，到《哪吒2》一骑绝尘成为全球影史第一的动画电影，现在仍然在狂飙……中国的消费市场从开春至今，有了各种复苏迹象。

甚至，有中国房地产企业已经在提前买地，押注触底反弹。

但在这种狂欢之际，投资美元仍显得很重要。

我们认为，人民币是风险资产，它涨跌都很大，能赚的多也可能亏的多。而美元则是稳定资产，求稳的人要选美元，因为在外部经济环境向下的时候，它仍能比较稳定。而且即使有大的跌幅，也能在后续快速恢复，甚至反超。

那么现在，美元资产有啥好投的呢？这周六巴菲特发布的千字股东信大概能做个参考。

问个问题，巴菲特现在手里握着的什么资产最多？

现金。

根据公开数据，其掌舵的伯克希尔哈撒韦公司持有超3000亿美元现金及短期美债，创下新高，这显示出他对股市的谨慎态度。

在标普500指数屡创新高、市盈率高于10年均值的背景下，巴菲特认为优质企业股价过高，难以找到风险小且收益高的投资机会。

从其近期操作来看，伯克希尔连续多个财季净卖出股票，还减持了苹果公司股票。这并非对整体市场看跌，而是对个别公司估值的理性判断。

苹果公司当前估值远高于巴菲特建仓时，减持是合理的获利了结。

这就意味着，巴菲特认为，现在的美股市场可能估值过高，有风险。所以，他宁愿持有美元现金，也不进入美股。

美股在高位，同样的，最近被吹捧的黄金、美债、数字货币，都有一定高位风险。

那还有什么资产，接近于持有现金一样安全，且还可以比单纯定存美元的回报价值更高？我们找到一个标的——美国房地产股权投资。

这在国内是个新鲜事，但在美国已经经历了非常完整的发展周期。

上世纪中叶，机构投资者，养老基金、保险公司等参与进入房地产市场，REITs与房地产私募股权投资基金就在这个时候兴起。

进入21世纪，市场开始成熟，私募基金规模扩大、策略多样，金融科技助力投资渠道创新，全球化吸引国际资本。

如今，美国房地产股权投资在经济、金融等多重因素交织下在美国持续发展，展现出强大活力与韧性。

它的优势是降低投资门槛，不用全款去买房，就能参与到优质房产项目中，获取收益，而且投资的形式丰富，资金要求灵活——最低70万人民币，就能配置"美国房地产"。

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