下周三7月23日晚上19:00，我有一场直播，感兴趣的朋友可以点击预约，直播间见！往外看，全球资产价值格局已经被打破的稀碎，一切都待重估！2025年年初至今，美元指数上半年累计下跌了 10.8% 。这背后的逻辑不是一个简单的中美利差或增长差收窄，更重要的是美国政策不确定性！如今全球投资者，尤其是美国以外的投资者，比如欧洲、亚洲等大规模的资产配置者，对持有美元资产要求更高的风险溢价。虽然美国市场的优势也不会突然就被瓦解，美债规模依然是欧洲同类市场的十倍左右，美元这种信用体系的避险机制也不会荡然无存……但是，挡不住美元信誉持续受损，挡不住对美国的36万亿美元债务表现出担忧。全球资本都需要对冲美元贬值的风险，进行多元化平衡资产配置。6月CPI同比上涨0.1%，虽然结束了连续4个月的下降趋势，但消费市场需求仍偏弱；如果把时间轴拉长，看2025年上半年，压力依然不小！PPI比上年同期下降2.8%（较2024年全年降幅扩大0.6个百分点）；虽然二季度 GDP 数据还没出，有机构预测可能在4.7%-4.9%，有机构预测可能在5%左右，但算上通缩压力，名义GDP增速可能更低。国补涵盖的商品的销售量，其实都有上涨，尤其是家电类，下半年依然要靠国补提振消费，今年3000亿的额度可能到三季度末就用完了，还需要再增加。有意思的是，有些城市连买黄金珠宝，都可以用以旧换新国家补贴！这意味着，接下来，消费品的国补范围扩容可能会超出想象。但你看以旧换新国补覆盖不到的消费品，增速只有2%-3%，依然在低位；尽管一直在刺激消费，通缩压力未能有效缓解，甚至出现新一轮降价内卷潮！这意味着，仅靠短暂刺激和官方反内卷是很难的，经济增长模式到了需要结构性改革的时候！理论上，美元整体走弱，资本流出，势必有一部分进入中国股市，尤其是在反弹的新型科技领域，AI、智能制造等。实际上，多少散户在去年黄金周后冲进去的，到现在还没解套呢……因此，虽然理论上A股今年可能有机会，但能否反转，关键看国内政策能否有效托底经济。行业构成上，腾讯、美团等权重股业绩超预期，都在港股，A股没有。港股有AI板块带动，A股的金融、房地产、传统制造业占比高。比如全球资本通过港股投资中国免缴资本利得税，税务成本更低；外资通过港股还能规避汇率风险，A股受制于资本管制，外资进出成本更高。因此港股近期更活跃，尤其是火热的IPO和南下资金。2025年二季度南向资金净流入超1800亿港元，创历史同期新高！债市虽有结构性机会，但整体上涨空间有限，而且波动性比去年更大。今年黄金刺激的很，COMEX黄金一度飙升至3500美元/盎司。然而，黄金价格越高，市场情绪变得愈发敏感，任何风吹草动都可能引发多空双方的激烈博弈。6月份，花旗发布报告，警告未来几个季度金价可能跌破3000美元，甚至预计在2026年下半年回落至2500-2700美元区间。但地缘政治风险仍在发酵，中东局势紧张、东欧冲突升级等突发事件，都可能引发金价暴涨或暴跌剧烈波动。尽管长期看，黄金依然值得看好，但短期内情绪反复、波动较大。所以黄金更适合低吸而非追高，尤其对普通散户投资者来说！国债涨价空间太小，且需要专业机构来指导，躺赢基本已经不可能；接下来一段时间内，脚下这片土地上，低风险资产的收益基本没眼看！2025年下半年，市场不会奖励躺平，躺赢更是不可能的！前两天，胡润发布的《2025中国高净值人群报告》，一出炉就炸了锅。——中国富裕家庭数量连续两年下滑，2025年相比于2021年，富人群体的净资产下降了29%！最顶端的十亿美金大佬更惨，人数锐减16%，财富蒸发15%！富人财富的减少，主要有两方面，一是这些人的钱确实少了，千万富豪缩到百万富豪等等，房市和股市做了不少贡献；你瞧，连这些富豪们，都无法躺赢，富豪躺平也得瘦身缩水！躺平只有一个结局，那就是眼睁睁看着前些年攒下的财富缩水贬值。眼下全球经济局势充满变数，美国政策摇摆不定、美联储货币政策难测、地缘冲突持续发酵……2025年下半年，各类资产都在经历周期切换与价值重估！指望躺赢、被动增值已不现实，想要守住财富，必须主动调整策略！如果一种资产不够稳，宁可把钱握在手里承受通胀侵蚀，也不要盲目追逐高回报看它打水漂……知道"不把鸡蛋放在一个篮子里"不难，难的是识别哪些是真正稳健的资产？哪些只是伪装成机会的陷阱？别一不小心碰到碎钞机就麻烦了！这又是另一个庞大的话题了，面对这样的时代巨变，老百姓该怎么办？就涉及实操了，就不能公域继续展开讲了。不花钱，今天免费，不收一毛钱，限时提供20个名额。《2025年中国房地产总结与预测》，搞清眼下中国楼市到底有多少库存？多少需求？
《2025年全球财富报告》，搞清全球中产、富人的财富逻辑；
没有评论:
发表评论