超低利率时代的资产配置策略

◎作者 | 雅宁

许多人尚未察觉，我们正站在重大历史拐点时期，一个超低利率水平的时代即将到来。

眼下存款利率已经创下自建国以来的最低水平，而且这一趋势还在持续。

看到存款利率一路下滑，有的人想着抢点大额存单。而事实上，不是更换产品这么简单，现在是整个环境变了，银行根本不缺存款，更别说大额存单了。

像大额存单，早已经被银行打入冷宫，买大额存单的难度在升级。一开始是提高限额，然后再调整购买门槛，从20万，50万再到300万起买。到如今，全市场已经找不到利率超过2%的大额存单。

内地储蓄险3%的预定利率，是市场无风险利率的天花板。8月31日之后也要历史，这标志着我们迎来预定利率2.5%的时代了。

利率下行这事就像温水煮青蛙，如果不及时做好资产配置，会悄无声息的吞噬我们的财富。

几年前，前央行行长周小川委婉地说了一句话："中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代"。

这句话广为流传，但很少有人能在当时理解它的重要性。因为当时我们的利率还没有一降再降，很多人觉得没什么大不了。直到这两年，看到利率一路走低，很多人才意识到这句话的含金量，我们终究会迎来负利率时代。

所谓负利率，指的就是把钱存进银行，不仅赚不到利息，还要额外给银行一笔保管费。

我们隔壁的日本，经济上经历了"失去的三十年"，为了刺激消费、投资，就曾经负利率政策，一直到今年，他们的利率才有所回升。可是看他们的银行理财广告，每年的利率也只有0.25%-0.3%。

而这很有可能是我们即将面临的未来。