日本的渡边太太现象，正在中国内地上演

◎作者 | 雅宁

十几年前，中国大妈在华尔街抢黄金骚动一时；十几年后，越来越多的中国"渡边太太"踏上了投资海外的路程。

渡边太太现象来自日本，讲的是在日本失去的30年时期，一群有视野、有认知的全职太太，利用日元低息，美元高息的特点，借低买高，做外汇套息投资，在萧条的经济环境中闯出了一条财富新路，得以实现资产的保值增值。

投资海外在日本也是公开的秘密。据兴业证券统计，2015年以后，日本几乎蝉联全球"最会"海外投资的国家，投资收益率名列前茅。

中国内地资产荒愈演愈烈的情况下，"渡边太太现象"也在上演，从投资机构、到企业主再到个人，都在想办法投资海外。

前不久，上市公司莱克电器的理财引起大家热议。他家的业务利润不怎么样，但是资金的利息收入却突然大幅增加，达到了2.91亿，同比增长近170%。原来，他们把手里的现金换成美元存在银行里，因为美元利息高。平日里需要资金周转，就去找银行贷款，人民币的利率低，这样就形成了高出低借。

投资圈子流传着一句话，抄底A股的投资者更穷了，知道去买美元资产的更富了。

意识到全球投资的重要性，大家直接把QDII基金买到限购。从8月初开始，全市场的QDII基金都在限购。今年前6个月，美元债基金的总规模超过371亿元，同比暴增了81.6%。

在易方达纳指100LOF基金的持有人名单上，居首位的是常州投资集团，总计投资了1112万（按总市值计算）。

而最乐意投资海外的，其实是外贸企业主。

2018年以来，我国货物贸易顺差占GDP比例不断增加。其中，仅2020到2023年，我国累计的货物贸易顺差超过了2万亿美元。

不同寻常的是，这些钱并没有形成外汇占款，国内的外币存款规模，也没有增长。这意味着，这些外贸企业主，把他们赚到的钱都留在了海外。

据《2023年度中国企业对外投资现状及意向调查报告》，海外投资企业反馈，投资利润率超过5%的占比竟然超过80%。

而越来越多的中高净值家庭，则正在通过香港保险参与全球投资。

据香港保监局数据，今年上半年，来自内地的新增总保费297亿港元。而在2023年全年，内地访客的新增总保费更是达到590亿港元。

为什么中高净值家庭会选择香港保险呢？

1、参与全球投资的便捷窗口。

事实上，因为外汇管制，很多人对全球资产配置感到陌生，说到投资美股，就只知道QDII基金。

殊不知，作为世界级金融中心，香港没有外汇管制，可以进行全球投资。而香港分红储蓄险的底层逻辑正是全球多元化投资，锚定的是全球优质经济体的周期，美元资产更是配置的"重头戏"之一。

除了美股美债，香港保险公司能在全球拿到的投资项目，普通人拿不到，保险公司还有非常专业的人帮我们管理投资，不考验投资水平，交完保费之后就可以直接"躺赚"了。

2、收益较高，预期复利6%左右。

我们有位客户是外贸企业主，他告诉我们，几年前存了不少高息美元存款，但是他发现高息美元存款最多只能维持1年，到期了后又要继续给手里的钱找个地方放。考虑到之后美联储要降息了，美元存款也要跟着降。不如买香港分红储蓄险来的省心，连续二三十年的近6%预期收益，更适合资金的长期规划。

在长期持有的前提下，香港分红储蓄险的预期利益可以达到5%-6%（复利）。

我们以下面这款产品为例，45岁男性，30万美元*5年的保单，总保费150万美元。

保单第15年，预期收益5.86%，折成单利8.5%；

保单第20年，预期收益6%，折成单利10.36%；

保单第30年，预期收益6.06%，折成单利15.05%。

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3、保费安全，长期持有不会亏损。

香港分红储蓄险可以看做是不会亏损的、全球投资的基金组合。在保单持有时间够长的情况下，总保费不会有损失。

以前面提到的产品为例，选择5年缴费期，保证会在第18年回本，这是没有算上分红部分的情况下。但是如果算上预期分红部分，预计到第6年就能回本了。

要知道，香港保险触及的是发达成熟的国际金融环境，而且市场透明且竞争激烈，保司每年都要向市场交"分红成绩单"，为了让自己的成绩单更好看，保司也会努力提高分红达成情况。

4、保单安全，保司运营稳健。

香港保险已经有180年多的历史，不少保险公司都是百年老店，经受过两次世界大战、还有大大小小金融危机的考验，运营非常稳健。

香港还有严格的监管和兜底政策。香港的监管机构，对保险公司有着非常严格的资本与偿付能力要求。根据香港《保险业条例》，即便保险公司破产，我们的保单也不会受影响。

5、兼顾养老和传承。

香港分红储蓄险还能用来规划养老和传承。

还是以前面提到的产品为例，45岁男性，30万美元*5年的保单，总保费150万美元。

从55周岁这年开始养老金，每年领12万美元（约85万人民币），月领1万美元；

领到85岁时，累计领了360万美元，此时保单里还有392万美元，随时可以传给下一代。

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